Avant de te lancer dans l’aventure des marchés financiers, il est important d’en maitriser au moins le langage. Savoir de quoi l’on parle est une étape indispensable avant d’entamer quoi que ce soit, tu trouveras ci dessous une liste non exhaustive du langage que l’on retrouve régulièrement sur les marchés.
Le Glossaire du Bon Investisseur
Valorisation (ou capitalisation)
La valorisation représente la valeur totale de toutes les actions en circulation d'une entreprise côtée en Bourse.
Par exemple : L’entreprise X a en circulation 10 000 actions. Chacune de ces actions coûte 10 €, la valorisation de l’entreprise X sera donc de 100 000 €.
PER ou P/E : Price Earning Ratio
Il représente les bénéfices annuels générés par une entreprise par rapport à sa valorisation
Il s’agit de l’indicateur le plus souvent utilisé lorsque l’on cherche a investir sur une action.
Pour reprendre l’exemple de l’entreprise X dont la valorisation est toujours de 100 000 €, elle génère sur l’année 10 000 € de bénéfices.
Le calcul est donc le suivant : 100 000/ 10 000 = 10. On dit que son PER est de 10. Cela signifie que lorsqu’un investisseur achètera des actions de cette entreprise, il paiera 10 fois les bénéfices.
Il est donc important d’avoir cet indicateur en tête pour identifier les secteurs « value » (i.e. peu chers), des secteurs à la mode ou spéculatifs. En général, un PER supérieur à 25 ou 30 doit alerter. Bien que cette règle ne soit pas universelle, il convient de se renseigner sur le secteur d’activité et sur les perspectives de l’entreprise.
BPA ou EPS : Bénéfice par Action
Le BPA (Bénéfice par action) ou EPS (Earnigs Per Share), est le bénéfice que fait une entreprise exprimé par action.
Pour obtenir le BPA d’une entreprise, il suffit de diviser le bénéfice annuel par le nombre d’actions en circulation.
Reprenons une fois de plus notre entreprise X qui a 10 000 actions en circulation et qui a généré 10 000 € de bénéfice cette année. Son BPA sera donc de 1.
Le BPA est un des indicateurs les plus scrutés par les analystes lors des résultats (trimestriels, semestriels ou annuels) car il permet en un coup d’oeil, d’évaluer l’évolution de la performance de l’entreprise
Les Dividendes
les dividendes sont une partie des bénéfices qu'une entreprise redistribue à ses actionnaires pour les « récompenser » du risque pris.
Les dividendes sont très souvent décriées, critiquées. Cependant, contrairement à une idée reçue, les dividendes n’enrichissent pas vraiment les actionnaires. En effet, le jour du détachement du dividende, l’action perdra l’équivalent de la somme versée.
Si nous reprenons notre exemple : l’entreprise X qui côte à 10€ verse un dividende de 1€, son cours baissera à 9 € le jour du détachement du dividende. Ce qui est gagné d’un coté est perdu de l’autre,. Il s’agit donc une opération blanche. Bien entendu le cours peut très bien continuer d’évoluer et revenir à 10 €.
Le Payout Ratio
Directement en lien avec les dividendes, le payout ratio sert à mesurer la part des bénéfices qu'une entreprise reverse à ses actionnaires et ainsi estimer si elle est en mesure de tenir son dividende sur le long terme.
Ce ratio est exprimé en pourcentage. Plus celui-ci est faible, mieux c’est. Dans une optique d’investissement en dividendes, il est donc préférable de sélectionner des sociétés affichant un payout ratio faible. Il existe toutefois des sociétés qui sont obligées de verser une part importante de leurs bénéfices à leurs actionnaires, c’est le cas des REITS ou (SIIC en français).
Max Drawdown
il s'agit de la perte maximale subie par un investisseur au cours d'une periode donnée.
Dans l’exemple ci-dessous, on constate que le max drawdown subi par un investisseur au cours de la période 1985-2019 est de 50,97% (portfolio 1)
Buy and Hold
Il s'agit d'une stratégie à long terme d'investissement, à l'opposée du trading.
Celle-ci consiste à acheter des titres ou des parts de fonds et à les conserver à l’inverse du trader qui, lui ,cherchera à gagner le plus rapidement possible en faisant des achats-reventes dans un laps de temps très court. Si les deux méthodes peuvent s’avérer lucratives, tu verras que la stratégie buy and hold requiert bien moins de temps et d’énergie que le trading, et sur le long terme est beaucoup moins risquée.
Tracker ou ETF
Ce sont des fonds d'investissements indiciels, répliquant des indices boursiers tels que le CAC 40, le S&P500, le Dow Jones etc.
Les ETF répliquent les mouvements du marché dans son ensemble à la hausse, comme à la baisse. Je te parlerai beaucoup des ETF sur ce blog car il s’agit selon moi des meilleurs outils pour tous ceux qui veulent investir en bourse et passer le moins de temps possible sur leurs investissements. En effet dans le cadre d’une gestion via les ETF, 1 minute par mois suffit pour piloter son épargne.
